Britse huishoudens moeten zich gaan voorbereiden op een verder daling van hun levensstandaard, zegt Mervyn King, de Governour van the Bank of England. Linksom of rechtsom, een achteruitgang is volgens de centrale bankier onvermijdelijk.
Het commentaar van King volgde op de publicatie van het inflatie-rapport van deze maand (februari). Daarin wordt de economische groei voor het komende jaar naar beneden bijgesteld (van 2,6 procent naar 2 procent) en staat ook dat de inflatie in juni rond de 5 procent zal zijn. Meer dan het dubbele dan de target van de Consumer Prices Index (CPI). King kondigde ook aan dat de rente binnen afzienbare tijd zal worden verhoogd. Hij ontkent dat dit een negatief effect zal hebben op de economie en zeker niet het eiland in een recessie zal onderdompelen.

"The vast majority of people were in no way responsible for the event of the financial crisis and downturn in output, yet they are now suffering a squeeze on real living standards for which the current rate of inflation is the obvious symptom," zei King. "I’m afraid I do not see any way out of that – it’s the consequence of the financial crisis and the need to rebalance the economy."