‘The London Whale’ harpoeneert J.P. Morgan

11mei 2012mei 2012
Redactie Follow the Money

J.P. Morgan boekt handelsverliezen van $2 miljard door ‘Londense walvis’.

J.P. Morgan verrast door in het tweede kwartaal handelsverliezen van $2 miljard in haar chief investment office (CIO) aan te kondigen. ‘Since March 31, 2012, CIO has had significant mark-to-market losses in its synthetic credit portfolio, and this portfolio has proven to be riskier, more volatile and less effective as an economic hedge than the Firm previously believed,’ schrijft J.P. Morgan in haar laatste kwartaalverslag. De CIO was eigenlijk bedoeld om risico’s te hedgen en overtollige cash conservatief te investeren, maar lijkt zijn functie te buiten te zijn gegaan.

 

Bloomberg schreef vorige maand al een artikel over Bruno Iksil, een  Londense handelaar bij J.P. Morgan’s CIO, die volgens diverse bronnen gigantische posities innam in kredietderivaten indices. Zulke grote posities, dat hij in de markten beter bekend stond als ‘The London Whale’. FT Alphaville besteedde zelfs een serie aan het vinden van deze bancaire antiheld getiteld de ‘JPM Whale-Whatching Tour’. 
 
Jamie Dimon, de CEO van J.P. Morgan en in 2010 de best betaalde topman van Wall Street, ontkende toendertijd de berichtgeving van Bloomberg over de riskante posities van de Britse walvis. ‘These positions are to manage against potential losses and have been on our books for many years although they do change over time. We are comfortable with our positions which are also fully disclosed to our regulators.’
 
In wat een FT correspondent beschreef als de meest pijnlijke conference call ooit moest Jamie Dimon door het stof gaan. ‘We’re accountable, and what happened violates our own standards and principles about how we want to operate the company,’ zei Dimon. ‘This is not how we want to run a business.’ 
 
Volgens Dimon kon er dit kwartaal nog eens een verlies van een miljard bovenop komen door ‘markt volatiliteit’. ‘It could get  worse. This could go on for a little bit.’
 
Dimon erkende ook dat de Londense walvis ‘iets’ met de verliezen te maken had. ‘I think we may have been too defensive [in response to media reports],’ zei Dimon in de conference call.

Op de hoogte blijven van de ontwikkelingen bij Follow the Money? Schrijf u in voor de nieuwsbrief: