Derivaten in het MKB

FTM verdiept zich sinds 2013 de wijze waarop grote banken in Nederland vele duizenden ondernemers in het MKB met rentederivaten opzadelde. Complexe financiële producten waarvan MKB’ers niet begrepen wat voor schadelijke uitwerking ze konden hebben. Dat had voor vele ondernemers desastreuze gevolgen. FTM drong door tot de kleinste details van deze grote misstand in de financiële sector. De serie artikelen vormt ook het langst lopende dossier op FTM. Lees meer

FTM zat meer dan 3 jaar de banken op de hielen en er ligt nu een oplossing.

Banken verkochten derivaten niet alleen aan woningcorporaties als Vestia, maar ook op grote schaal aan kleine ondernemers waarvan iedereen wist dat zij een verwaarloosbare kennis hadden van complexe financiële producten. Wilden die ondernemers uit het MKB opeens zo graag derivaten als renteswaps afnemen? Nee, ze werden daar in vele gevallen toe gedwongen. Geen renteswap, geen lening, zo luidde een voornaam verkoopargument van de bankiers. Langzaam beginnen de nadelige gevolgen van deze verkooppraktijken duidelijk te worden. De rentederivaten blijken voor duizenden ondernemers het equivalent van wat de woekerpolis ooit voor consumenten waren. De grote vraag is: wat nu? Worden de banken tot de verantwoording geroepen of wordt het probleem vooruit geschoven en moeten benadeelde MKB'ers - net als woekerpolis-slachtoffers - eindeloos wachten op een halfbakken oplossing of zal de rechtspraak een vroegtijdig vonnis vellen? FTM volgt sinds 2013 deze kwestie op de voet en dringt door tot de voornaamste details. Het dossier en de lezers en experts die er in de afgelopen jaren hun bijdrage aan leverden, vormt een rijke bron aan kennis.

76 Artikelen

ABN vreest meer rechtszaken na nóg een boete om verkoop swaps

5 Connecties

Onderwerpen

Rentederivaten Financiële sector

Organisaties

ABN AMRO AFM

Werkvelden

Toezicht
28 Reacties

ABN Amro heeft van de AFM niet een, maar twee boetes gekregen voor het verkopen van rentederivaten aan het mkb. Dat heeft de bank maandag bekend gemaakt bij de derdekwartaal-cijfers. De tweede boete is mogelijk veel ingrijpender, omdat de toezichthouder oordeelt dat de bank niet voldoende eerlijk is geweest bij de verkoop van deze complexe financiële producten.

ABN Amro leek in rap tempo het aantal pijnpunten te verminderen aan de vooravond van de beursgang. Vorige maand schikte de bank voor 55 miljoen euro een conflict met Vestia voor de verkoop van rentederivaten die de woningcorporatie aan de rand van de afgrond brachten. Een paar dagen later maakte toezichthouder AFM bekend ABN een boete op te leggen van 2 miljoen euro, omdat de bank geen deugdelijke administratie bijhield toen zij rentederivaten aan middelgrote- en kleine ondernemers verkochten. En vorige week werd bekend dat DNB en de toezichthouder in Dubai in totaal ruim 1 miljoen euro aan boetes hadden opgelegd vanwege gebrekkige controle op private banking-klanten van de bank in Dubai.
ABN slikt miljoenen aan boetes en schikkingen, maar gaat in beroep op kleine boete
ABN-topman Gerrit Zalm leek daarmee goed op weg om zijn probleemdossiers een voor een af te vinken. Maar maandag moest de bank bij de presentatie van de kwartaalcijfers toch pijnlijk nieuws brengen. De AFM had eind oktober namelijk niet één, maar twee boetes opgelegd aan ABN vanwege de verkoop van rentederivaten aan mkb'ers. Omdat de bank bezwaar maakte tegen die tweede boete van 750.000 euro, mocht de AFM deze nog niet publiceren. Dat de bank bezwaar maakt tegen zo'n relatief kleine boete, terwijl ABN er verder alles aan doet om zoveel mogelijk boetes te slikken en schikkingen te treffen aan de vooravond van de beursgang, lijkt tekenend voor de implicaties die deze ogenschijnlijke kleinigheid kan hebben voor eventuele volgende rechtszaken in dit dossier.

'Niet eerlijk genoeg'

Waar de eerste boete van de AFM voornamelijk inzoomde op de gebrekkige administratie van ABN Amro, is de tweede boete mogelijk veel verstrekkender. Afgaande op de tekst die ABN in zijn kwartaalrapportage meldt, heeft de AFM geconstateerd dat de bank jarenlang 'insufficiently honest, fair and professional' is geweest toen ze de rentederivaten verkochten. Het is een hard oordeel van de toezichthouder, die tot nu toe genoegen leek te nemen met een herbeoordeling door de banken zelf van de derivaten die zijn verkocht. Het is ook koren op de molen van advocaten die ondernemers bijstaan: als de toezichthouder oordeelt dat de bank niet eerlijk is geweest, sta je sterker bij de rechter. ABN verwacht dan ook dat de boete kan leiden tot veel meer rechtszaken van mkb'ers die ontevreden zijn over hun derivaat. Er is de bank dan ook veel aan gelegen om het oordeel van de toezichthouder van tafel te krijgen, ook al is er maar 750.000 euro boete mee gemoeid. Het oordeel van de AFM is gebaseerd op een onderzoek naar vijf klantdossiers van ABN Amro. De vijf mkb'ers, waaronder een boer en een vastgoedhandelaar, hadden tussen oktober 2010 en januari 2013 een renteswap afgesloten bij de staatsbank.

Duizenden swaps

ABN Amro had vorig jaar zo'n 6.000 renteswaps uitstaan bij 4.500 mkb'ers. Daarnaast zijn tal van derivaten al afgelopen of afgekocht, en verkocht ABN ook derivaten aan mkb'ers via dochter HBU (inmiddels Deutsche Bank). De complexe financiële producten werden vrijwel altijd in combinatie met een lening met een variabele rente afgesloten. Banken waren huiverig om ondernemers leningen met een vaste rente te geven en wezen ondernemers er op dat een vaste rente ook te bereiken was door een rentederivaat af te sluiten, in combinatie met een lening met een variabele rente. In de praktijk bleek dit echter helemaal niet een gelijkwaardig te zijn aan een vastrentende lening. Rente-opslagen bleken verhoogd te kunnen worden en wie een lening vervroegd wilde aflossen, moest flink in de buidel tasten om ook het derivaat af te kopen. In september deed het Hof daarnaast een vrij fundamentele uitspraak in het nadeel van de banken: wie een derivaat verkoopt, geeft de ondernemer feitelijk ook een extra lening, zonder dat dat ooit is verteld. De ondernemer die de rechtszaak tegen ING aanspande, mocht zijn renteswap daarom op basis van dwaling vernietigen. ABN hoopt de herbeoordelingen van de derivatendossiers eind dit jaar te hebben afgerond en in de bankensector hoopt men dat het derivatendebacle daarmee ten einde komt. Maar met de boetes van de AFM en de voor banken ongunstige gerechtelijke uitspraken van de laatste tijd, lijkt het dossier voor de staatsbank nog lang voort te duren.

Deel dit artikel, je vrienden lezen het dan gratis

Over de auteur

Redactie

Gevolgd door 287 leden

Verbeteringen of aanvullingen?   Stuur een tip
Annuleren
Dit artikel zit in het dossier

Derivaten in het MKB

Gevolgd door 475 leden

FTM verdiept zich sinds 2013 de wijze waarop grote banken in Nederland vele duizenden ondernemers in het MKB met rentederivat...

Volg dossier