Hoofdkantoor ABN Amro, Amterdam

Hoofdkantoor ABN Amro, Amterdam
© ANP / Robin van Lonkhuijsen

The CumEx Files

FTM maakt sinds 2018 deel uit van een netwerk van 19 mediapartners uit 12 landen, gecoördineerd door het Duitse non-profit onderzoeksplatform Correctiv, dat vele nieuwe feiten over de grootste belastingfraude in de geschiedenis van Duitsland en één van de grootste uit de Europese geschiedenis heeft onthuld.
Dit dossier - The CumEx Files - bevat een serie artikelen die deels in samenwerking met collega's van internationale media tot stand zijn gekomen. FTM doet onder andere onderzoek naar de rol die de Nederlandse banken Fortis (thans ABN Amro) en Rabobank in dit enorme schandaal speelden (spelen).
In september 2019 startte een belangrijk CumEx-strafproces in het Duitse Bonn dat internationaal in de aandacht staat. Lees meer

In heel Europa zijn landen jaren achtereen doelwit geweest van ‘bendes’ van bankiers, handelaren en hedgefondsen. Via ingenieuze constructies pleegden zij fraude met dividendbelasting. De schade loopt in de tientallen miljarden. In Duitsland loopt een strafrechtelijk onderzoek naar diverse banken en bankiers. ‘Georganiseerde misdaad in krijtstreeppak,’ noemt een kroongetuige het. Ook in Nederland is de Belastingdienst jarenlang slachtoffer geweest van dividendstrippende bankiers.

The CumEx-files is een onderzoek van 19 Europese journalistieke organisaties en wordt gecoördineerd door het Duitse nieuwsmedium CORRECTIV. Meer weten: cumex-files.com

20 Artikelen

Het CumEx-schandaal blijft ABN Amro hinderlijk volgen

Opnieuw deden Duitse opsporingsambtenaren een inval bij ABN Amro in Frankfurt en wederom had de inval te maken met de frauduleuze CumEx-handel waar de bank in het verleden in excelleerde.

Maar liefst honderd Duitse opsporingsambtenaren doorzochten dinsdag dertien kantoren en privéwoningen in het kader van het zogeheten CumEx-onderzoek. Tijdens die actie werd opnieuw het kantoor van ABN Amro in Frankfurt doorzocht. Op verzoek van de Duitse justitie doorzocht het Nederlandse Openbaar Ministerie een woning in Nederland. 

De onderzoeken zijn gericht tegen zes mannen van tussen de 50 en 57 jaar oud. In 2008 en 2009 zouden zij bij de Duitse fiscus meermalen ten onrechte dividend hebben teruggevraagd. In een persbericht schat het Duitse OM de schade op 53,3 miljoen euro aan teveel terugbetaalde dividendbelasting. Dat bedrag is inmiddels door het Duitse ministerie van Financiën teruggevorderd en geïncasseerd.

Het internationale CumEx-schandaal

Het CumEx-schandaal is een van de grootste financiële schandalen in Europa. Sinds eind jaren negentig werkten verschillende internationaal opererende partijen – banken, investeringsfondsen, advocaten, pensioenfondsen, handelaren – nauw met elkaar samen om onder de noemer ‘belastingarbitrage’ schatkisten van overheden te plunderen. Dat deden deze partijen door kortstondig zeer omvangrijke posities in beursgenoteerde aandelen van met name grote bedrijven in te nemen.

Via ingenieuze constructies werd door betrokkenen bij een typische transactie meerdere malen dividendbelasting teruggevorderd, terwijl zij die maar één keer of helemaal niet hadden afgedragen. Dit gebeurde telkens in het zogenoemde ‘dividendseizoen’, de periode dat beursgenoteerde bedrijven de dividenden aan hun aandeelhouders uitkeren. De opbrengst, die per opgezette transactie niet zelden tussen de honderd en tweehonderd miljoen euro groot was, werd onder de deelnemende partijen verdeeld. Er waren geen risico’s voor de betrokkenen: de handel vormde in feite een manier om gratis geld te verdienen, ten koste van belastingbetalers.

De handel staat al tientallen jaren bekend als CumEx. Dit is een samenvoeging van de Latijnse woorden cum (‘met’) en ex (‘zonder’). De term verwijst naar de transactie met het beursgenoteerde aandeel die ‘met’ en ‘zonder’ dividend’ rond dividenddatum wordt afgerond. Ook het begrip ‘dividendstrippen’ wordt vaak gebruikt in de context van CumEx, maar betekent niet precies hetzelfde. Onder dividendstrippen valt nog een andere vorm: CumCum. Bij dit type transactie wordt eveneens op onrechtmatige wijze dividendbelasting teruggevorderd, maar hierbij gaat het om een ‘lichtere’ variant, die in Europa niet strafrechtelijk vervolgd kan worden.

In Europa werden sinds eind jaren negentig meerdere schatkisten van landen door CumEx-handelaren als doelwit aangemerkt. Met name die van Duitsland werd door de internationale samenwerkingsverbanden geplunderd. Schattingen over de totale schade die CumEx-handelaren de Duitse overheid toebrachten, lopen uiteen: tussen de 5 en 12 miljard euro. Landen als Zwitserland, Denemarken, Oostenrijk, Noorwegen en België werden ook getroffen.

Hoewel CumEx-handelaren geen geld aan de Nederlandse schatkist wisten te onttrekken, heeft het schandaal stevige Nederlandse wortels. Niet alleen was een in Amsterdam gevestigde afdeling van de Fortis bank (thans ABN Amro) zeer actief in de CumEx-handel, ook de vroegere Zwitserse dochter van de Rabobank (Sarasin bank) deed eraan mee.

In Duitsland wordt in meerdere deelstaten strafrechtelijk onderzoek gedaan naar de CumEx-handel. Het onderzoek van officier van justitie in Keulen, Anne Brorhilker, is het verst gevorderd. Sinds september 2019 is zij de openbaar aanklager in het strafproces dat in de rechtbank in Bonn plaatsheeft. Brorhilker stelt dat de samenspannende partijen deel uitmaken van een criminele organisatie.

Lees verder Inklappen

De doorzoeking van het ABN Amro-kantoor in Frankfurt werd gisteren bevestigd door een woordvoerder van het hoofdkantoor in Amsterdam: ‘We kunnen bevestigen dat we vandaag informatie-uitvragen hebben gehad van de Duitse autoriteiten in het kader van de lopende cum/ex onderzoeken. Het betrof ABN AMRO in Duitsland, in Frankfurt. Daar is men langs geweest. Voorts was er een schriftelijk verzoek aan ABN AMRO in Nederland. Net als bij eerdere verzoeken werken we ook nu volledig mee.’ Of de inval in de Nederlandse woning in verband staat met het onderzoek naar ABN Amro, kon de woordvoerder niet vertellen.

‘Ook heeft ABN Amro vanaf die periode beleid ontwikkeld om betrokkenheid bij dividend stripping uit te sluiten’

De bank verwijst journalisten die naar de inval vragen, naar de webpagina die ABN Amro vorig jaar online zette in verband met de publicaties van het journalistieke consortium rond The CumEx Files. Daar stelt de bank: ‘ABN AMRO heeft vanaf 2010 activiteiten, die risico’s herbergden op betrokkenheid bij dividend stripping, verkocht en gestaakt. Ook is er vanaf die periode beleid ontwikkeld om betrokkenheid bij dividend stripping uit te sluiten.’

De eerste zin van deze mededeling van de bank werd dinsdag door Het Financieele Dagblad overgenomen. De beschrijving van ABN Amro klopt echter niet.

In oktober 2008 nam de Nederlandse Staat alle Nederlandse onderdelen over van de Belgisch-Nederlandse bank/verzekeraar Fortis, die dreigde te sneuvelen in de crisis. Met deze overname kwam de Staat ook in bezit van ABN Amro. In juli 2010 fuseerden Fortis en ABN Amro tot één bank.

‘In de eerste jaren na de verwerving van de Nederlandse delen van het “oude” ABN AMRO en Fortis Bank Nederland is gesproken over de nieuwe strategische richting van de verworven onderdelen. De staat en ABN AMRO hebben toen gezamenlijk besloten om activiteiten die verband houden met dividendstripping af te bouwen,’ zei een woordvoerder van het ministerie in december 2018 tegen FTM. Hij sprak van ‘afbouwen’, niet van ‘staken’.

En gestaakt werd het dividendstrippen inderdaad niet. Weliswaar stootte ABN Amro in 2010 zijn Luxemburgse dochter Kirchberg Investment Management af, maar de bank bleef nauwe handelsbetrekkingen met haar voormalige dochter onderhouden. Tot in februari 2016, toen legde de ABN Amro Clearing Bank de Luxemburgers handelsbeperkingen op. De reden? De bank had ‘ineens’ waargenomen dat bij Kirchberg handelstransacties plaatsvonden die tegen de zogeheten ‘principles of fair and orderly trading’ ingingen. Oftewel: Kirchberg voerde zaken uit die het daglicht niet konden velen. 

Twee weken later sneed ABN Amro definitief alle banden met de Luxemburgse firma door. In haar opzeggingsbrieven stelde de clearing bank dat Kirchberg handelsstrategieën hanteerde die onverenigbaar zijn met het risicoprofiel van de bank. Ze deden er aan ‘dividendstrippen’, stelde ABN Amro.

Maar daar had de bank eerder nooit een probleem van gemaakt, stelde Kirchberg, dat naar de rechter stapte. Die gaf ABN Amro begin 2016 gelijk. De rechter stelde dat de bank ‘een eigen maatschappelijke verantwoordelijkheid heeft om te voorkomen dat ontoelaatbare transacties plaatsvinden’. 

Gisteren was de derde keer dat Duitse opsporingsambtenaren ABN Amro doorzochten en informatie opvroegen

De Duitse officier van justitie Brorhilker heeft ook haar eigen verantwoordelijkheid. Zij klopte januari 2016 aan bij ABN Amro met een serie vragen over vennootschappen die in 2010 nog volle dochters van de Amsterdamse bank waren. Een van die vennootschappen: Kirchberg.

ABN Amro bleef onderwerp van belangstelling van Duitsland. In augustus 2016 vroeg een onderzoekscommissie van het Duitse parlement documenten op bij de ABN Amro-vestiging in Frankfurt. Toen de bank antwoordde dat de gevraagde stukken niet in Frankfurt of in Amsterdam lagen, besloot de commissie het Duitse ministerie van Buitenlandse Zaken in te schakelen. Maar opnieuw reageerde ABN Amro niet. De bank liet FTM eind 2018 weten dat het verzoek om documenten afkomstig was van een openbare onderzoekscommissie en daarom geen juridische grondslag had.

In maart 2016 bracht Het Financieele Dagblad het nieuws dat de Duitse fiscus de Duitse vennootschap ‘Mainhatten Finance & Trading GmbH’ in oktober 2012 had aangeslagen voor 98 miljoen euro wegens ‘illegaal dividendstrippen in de periode 2007-2009’. Mainhattan behoorde tot het vroegere Fortis-onderdeel GSLA Finance, dat inmiddels door ABN Amro was overgenomen. 

Ook in april van dit jaar kreeg ABN Amro in Frankfurt bezoek van de Duitse Justitie. Gisteren was het de derde keer dat Duitse opsporingsambtenaren ABN Amro doorzochten en informatie opvroegen. Tijdens het recente verhoor van kroongetuige Benjamin Frey in de rechtbank in Bonn werden de namen van enkele hoofdverdachten genoemd die bij het ABN Amro-kantoor in Dubai bankierden. 

ABN Amro stelt steeds dat de bank alle medewerking verleent. Maar al met al lijkt de bank, waarvan de Nederlandse Staat nog steeds meerderheidsaandeelhouder is, diep in het CumEx-schandaal verwikkeld te zijn.

Deel dit artikel, je vrienden lezen het dan gratis

Over de auteur

Eric Smit

Gevolgd door 2947 leden

Mede-oprichter van FTM. Als voormalig professioneel squasher gewend om klappen te incasseren en uit te delen.

Volg Eric Smit
Verbeteringen of aanvullingen?   Stuur een tip
Annuleren
Over de auteur

Siem Eikelenboom

Gevolgd door 819 leden

Werkte eerder als onderzoeksjournalist bij Zembla, Nova en Het Financieele Dagblad, waar hij meewerkte aan de Panama Papers.

Volg Siem Eikelenboom
Verbeteringen of aanvullingen?   Stuur een tip
Annuleren
Dit artikel zit in het dossier

The CumEx Files

Gevolgd door 3092 leden

FTM maakt sinds 2018 deel uit van een netwerk van 19 mediapartners uit 12 landen, gecoördineerd door het Duitse non-profit on...

Volg dossier