
Hoe bankiers en beurshandelaars miljarden roofden van Europese belastingdiensten. Lees meer
In heel Europa zijn landen jaren achtereen doelwit geweest van ‘bendes’ van bankiers, handelaren en hedgefondsen. Via ingenieuze constructies pleegden zij fraude met dividendbelasting. De schade loopt in de tientallen miljarden. In Duitsland loopt een strafrechtelijk onderzoek naar diverse banken en bankiers. ‘Georganiseerde misdaad in krijtstreeppak,’ noemde een kroongetuige het. Ook in Nederland is de Belastingdienst tientallen jaren slachtoffer geweest van dividendstrippende bankiers.
The CumEx-files is een internationaal samenwerkingsverband van onderzoeksjournalisten waar Follow the Money deel van uitmaakt. Dat leidde in oktober 2018 tot de eerste een golf publicaties. Drie jaar later volgde de reprise met 16 journalistieke organisaties uit 5 continenten. De onderzoeken worden gecoördineerd door het Duitse onafhankelijke platform Correctiv. Meer weten: cumex-files.com.
KPMG adviseerde ABN Amro over frauduleuze CumEx-transacties in geschil met Duitse fiscus
Fortis Bank Nederland zette na nationalisatie in op frauduleuze CumEx-deals
De Nederlandse KAS Bank speelde een cruciale rol bij frauduleuze CumEx-transacties
Explainer: hoe werkt CumEx?
Het CumEx-schandaal: de officier van justitie in Keulen ‘zal niemand sparen’
De overheid gaat de strijd met dividendstrippers aan
Van CumEx-fraude verdachte ex-ABN Amro bankier op Mallorca gearresteerd
Hoe een Amsterdamse beurshandelaar tientallen miljoenen verdiende aan een Duits belastingschandaal
Voorzitter branchevereniging van beurshandelaren blijkt dividendstripper en treedt af
Dit zijn de Nederlandse verdachten uit de grootste belastingroof uit de geschiedenis
Inval ABN Amro / Frankfurt, 27 feb. 2020 © FTM
Fraude met strippen van dividenden breekt ABN Amro steeds meer op
Niet alleen in Duitsland hebben openbaar aanklagers het op ABN Amro voorzien. Woensdag werd duidelijk dat ook het Openbaar Ministerie hier onderzoek doet naar de frauduleuze praktijken van de bank, waarin de Nederlandse staat een meerderheidsbelang heeft. Dat alles heeft te maken met het grootschalige strippen van dividenden dat ooit bij rechtsvoorganger Fortis tot bloei kwam.
Maar liefst acht (ex-)bankiers van ABN Amro en het vroegere Fortis heeft de openbaar aanklager van het parket in Frankfurt in het vizier. Ze worden verdacht van fraude met het terugvorderen van dividendbelastingen, oftewel: dividendstrippen. Dit onthulde de Duitse zakenkrant Handelsblatt vorige week. De publicatie, waarin nog veel meer details over aangeklaagde en verdachte personen en instellingen stonden, volgde enkele dagen na een vonnis van de hoogste rechter in Duitsland, het Bundesgerichtshof in Karlsruhe. In dat vonnis werd de strafbaarheid van CumEx-handel bevestigd.
ABN Amro staat al veel langer op het netvlies van Duitse opsporingsdiensten. Follow the Money onthulde in november 2018 – in het kader van het internationale journalistieke samenwerkingsproject The Cumex Files – dat in de zomer van 2014 al een rechtshulpverzoek was gedaan om het hoofdkantoor van de staatsbank aan de Gustav Mahlerlaan in Amsterdam binnen te vallen.
Dossier
The CumEx Files
Hoe bankiers en beurshandelaars miljarden roofden van Europese belastingdiensten.
De bank heeft een lange staat van dienst wat betreft fraude met CumEx-handel. Sinds eind jaren negentig hield bij rechtsvoorganger Fortis de afdeling Global Securities Lending & Arbitrage (GSLA) zich bezig met deze zeer winstgevende en tevens risicoloze activiteit. In 2005 kwamen dankzij een klokkenluider de frauduleuze praktijken voor het eerst naar buiten. Fortis, en later ook ABN Amro, dat bij de nationalisatie in 2008 eigenaar werd van de Nederlandse activiteiten van Fortis, continueerden de fraudepraktijken. Pas in 2016 nam de bank definitief afscheid van het strippen van dividenden, maar daarmee is voor ABN Amro de kous niet af.
Donkerste hoofdstukken
‘Dividendstrippen’ is de algemene term die gebruikt wordt om twee vormen van fraude met het terugvorderen van dividenden te omschrijven: CumEx en CumCum.
Bij een CumEx-transactie wordt dividendbelasting teruggevorderd zonder dat die is afgedragen, of de belasting wordt meerdere keren teruggevorderd wanneer er wel dividendbelasting is betaald. Door dat kenmerk wordt CumEx ook wel double dipping genoemd. Het gaat bij deze transacties altijd om grote pakketten aandelen van beursgenoteerde ondernemingen die bij voorkeur veel dividend uitkeren. Immers: hoe groter de hoeveelheid dividend, hoe groter de omvang van de dividendbelasting. Via ingewikkelde constructies worden grote pakketten aandelen geleend, om zoveel mogelijk dividendbelasting terug te kunnen vorderen.
Bankiers, handelaren, vermogende investeerders en advocaten legden zich jarenlang via complexe structuren toe op deze handel en wisten zo miljarden uit de staatskassen van meerdere Europese overheden te roven. De vroegere afdeling GSLA van het huidige ABN Amro excelleerde in de CumEx-handel, die door Handelsblatt wordt omschreven als ‘een van de donkerste hoofdstukken’ uit de geschiedenis van de financiële sector.
Alleen al de Duitse schatkist werd met deze vorm van fraude naar schatting voor 12 miljard euro benadeeld. Ook de Deense schatkist werd geplunderd, voor bijna 2 miljard euro. Andere landen werden eveneens getroffen, waarbij de schattingen over de omvang van hun schade uiteenlopen. Nederland bleef goeddeels gevrijwaard van CumEx-fraude door maatregelen die in 2001 en in 2006 werden genomen.
Inzake CumCum hadden banken en handelaren tot voor kort minder te vrezen, maar daar is vorige maand opeens verandering in gekomen
Het iets minder criminele broertje van CumEx heet CumCum. Bij dit type transacties wordt dividendbelasting teruggevorderd over aandelen die eigendom zijn van instanties of personen die geen recht hebben op de teruggave. Anders dan bij CumEx is de belasting wel betaald, maar komt via een oneigenlijke constructie het economische eigendom kortstondig in handen van een partij die wel recht heeft op teruggave. Nadat de afgedragen belasting is teruggevorderd, verkrijgt de oorspronkelijke eigenaar weer het economische eigendom en wordt de buit gedeeld.
De schade die deze transacties aan schatkisten van Europese overheden hebben toegebracht, is naar schatting nog veel groter: ruim 40 miljard euro. Ook Nederland werd hierdoor getroffen, zo bleek eerder uit de rechtszaken die de Nederlandse fiscus tegen de Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley voerde. De bank werd veroordeeld tot een naheffing van 39 miljoen euro.
CumEx werd in Duitsland in 2012 verboden en sinds vorig jaar zijn de eerste strafrechtelijke veroordelingen een feit. Inzake CumCum hadden banken en handelaren tot voor kort minder te vrezen, maar daar is vorige maand opeens verandering in gekomen. Op 9 juli maakte het Duitse ministerie van Financiën bekend dat het de uitgangspunten voor het economisch eigendom van aandelen in CumCum-structuren vergaand zal wijzigen. Die ingreep heeft mogelijk gevolgen voor de naheffingen die de Duitse fiscus aan banken en andere partijen zal opleggen.
Openbaar Ministerie doet onderzoek naar ABN Amro
ABN Amro heeft deze ingreep al in de cijfers verwerkt. De bank maakte woensdag bij de publicatie van de cijfers over het tweede kwartaal bekend dat het een voorziening heeft getroffen voor 79 miljoen euro. Voorzover bekend is ABN Amro de eerste Europese bank die deze voorziening heeft getroffen en dat naar buiten heeft gebracht.
Nog opmerkelijker is wat ABN Amro zelf publiceerde: het Openbaar Ministerie doet onderzoek naar de CumCum-praktijken van de bank
Nog veel opmerkelijker is het wat ABN Amro zelf publiceerde: het Nederlandse Openbaar Ministerie doet onderzoek naar de CumCum-praktijken van de bank. Het betreft de periode 2009-2013. Dat het OM is overgegaan tot een onderzoek naar strafbare feiten in verband met CumCum, is opvallend. Tot voor kort was het de Belastingdienst die tegen banken procedeerde – de zaak Morgan Stanley is daar het voorbeeld van. Klaarblijkelijk is het functioneel parket tot de conclusie gekomen dat ABN Amro in deze zaak mogelijk strafbare feiten heeft gepleegd.
Nederland neemt hiermee opeens een bijzondere rol in. Eerder dreigde Italiaanse opsporingsinstanties al met strafrechtelijk onderzoek naar CumCum, maar die werden door ABN Amro in 2010 in het geheim geschikt. Alleen in Italië hebben de autoriteiten in een CumCum-zaak een strafrechtelijk onderzoek ingesteld. Zelfs in Duitsland - waar de autoriteiten op volle kracht CumEx-fraude vervolgen - hebben de opsporingsinstanties nog geen strafrechtelijke onderzoeken ingesteld naar CumCum-transacties.
ABN Amro denkt dat het onderzoek van OM in de toekomst financiële gevolgen kan hebben, maar heeft nog geen reservering gemaakt voor een mogelijke schikking of naheffing.
Het is pijnlijk voor de bank dat er opnieuw onderzoek wordt gedaan wordt naar mogelijke fraude met het strippen van dividenden. In het eerste kwartaal van dit jaar trof de bank al voor 480 miljoen euro een schikking met het OM wegens ‘ernstige tekortkomingen bij het bestrijden van witwassen’. Het strafrechtelijk onderzoek naar enkele bestuurders van de bank – waaronder voormalig bestuursvoorzitter Gerrit Zalm – loopt nog.
Na belastingzaken naar strafrechterlijk onderzoek
En daar blijft het niet bij. Met name de strafrechtelijke onderzoeken in Duitsland hebben nog het nodige in petto. Handelsblatt noemde acht verdachte ABN Amro-bankiers die bij het parket in Frankfurt in beeld zijn in verband met CumEx-fraude. De aanklachten zijn nog niet verstuurd;, maar de verwachting is dat dit in 2022 zal gebeuren.
En niet alleen in Frankfurt heeft de openbaar aanklager ABN Amro in het vizier. In Keulen werkt officier van justitie Anne Brorhilker, de belangrijkste Duitse onderzoeksofficier inzake CumEx-fraude, al jaren aan een dossier over de bank. Na haar mislukte poging in 2014 om een inval bij de bank te doen, slaagde ze daar begin vorig jaar wel in. Toen vond met groots machtsvertoon een inval plaats bij het kantoor van ABN Amro in Frankfurt. Brorhilker had deze razzia verordonneerd.
ABN Amro zegt ‘geen kennis’ te hebben van de stand van de onderzoeken, maar stelt desondanks dat ‘alle materiële belastingkwesties met betrekking tot terugvorderingen van ABN AMRO voor cum/ex transacties zijn afgewikkeld met de Duitse belastingdienst.’
Die opmerking houdt verband met de naheffingen die de bank al eerder betaalde in verband met de frauduleuze activiteiten van enkele voormalige dochters die in Frankfurt actief waren. Maar nu spelen nog de strafrechtelijke onderzoeken. Het lijkt niet waarschijnlijk dat de Duitse onderzoeksofficieren de zaak ABN Amro zonder opgelegde boetes zullen afronden.
19 Bijdragen
Hank Rearden 1
Rabobank boekte een winst van ruim EUR2 miljard over de eerste helft van 2021, 10x meer dan in 2020, wel na een winstdaling van 80% in 2020 t.o.v. 2019 (2,3).
Wie nu nog durft te beweren dat COVID19 geen verdekte bail-out van al dan niet insolvabele banken door centrale banken was en is, kan beter sprookjesboeken gaan schrijven.
Het aantal bijstandsgerechtigden is overigens sinds 2011 met ruim 15%, of 64.000 pax toegenomen, van 355.000 tot 419.000 in augustus 2021, vgl. CBS. In 2009 waren er "slechts" 275.000 steuntrekkers (4).
Dat past dus niet in het narratiefstraatje van economisch herstel, wat het ook niet is, wellicht enig economisch herstel voor de spreekwoordelijke "1%" (financiële instellingen, verzekeraars, farmaceuten).
In 2008 was Occupy Wall Street nog actueel, nu is deze beweging nergens te bekennen, omdat van het verleden is geleerd, en daarom geen enkele MSM aanhanger spreekt over kredietcrisis 2020 (o.m. veroorzaakt door financiële instellingen, in samenwerking met overheden). Helaas is dit wel weer de werkelijkheid, niet een virtuele virusinfectie.
Frappant dat Frankrijk als eerste de COVID-pas doorvoert, met Emmanuel Macron als ex-werknemer en daarmee pion van Rothschild. Uiteraard volgens deskundologen een wappie/complotdenker hypothese, toch waard om over na te denken.
"Own nothing, be happy".
1. https://www.cnbc.com/2021/08/11/dutch-bank-abn-amro-resumes-dividend-payments-as-q2-net-profit-beats.html
2. https://www.nrc.nl/nieuws/2021/08/12/ook-rabobank-ziet-winst-flink-stijgen-door-economisch-herstel-a4054516
3. https://www.nasdaq.com/articles/dutch-rabobanks-h1-net-profit-falls-81-as-impairments-soar-2020-08-13
4. https://www.cbs.nl/nl-nl/nieuws/2009/49/aantal-bijstandsuitkeringen
Jan Ooms 10
Hank ReardenOverigens over pionnen gesproken.
Mark Rutte is de pion van Unilever en Shell.
Unilever maakt boter en Shell pompt olie op.
Boter en olie zijn allebei vet.
Vet is altijd een mengsel van vetzuren.
In Chinese kookboeken is veel te lezen over zure groenten en vlees.
Het beroemdste boek hierover is van Wu Huang, kortweg 'Wuhan'.
Hè, Wuhan?
Zou Mark Rutte dan de oorzaak van Covid19 zijn?
Volgens u waarschijnlijk een wappie/complotdenker hypothese, maar toch waard om over na te denken...
Hank Rearden 1
Jan OomsDie afleiding, gecoördineerd en sinds maart 2020 geïmplementeerd op wereldschaal, niet toevallig m.b.v. de World Health Organization, wordt o.m. gerund door een Ethiopische oppercommunist en oorlogsmisdadiger, Tedros Adhanom Ghebreyesus.
Noem het wat u wilt, maar weinigen hebben het over de ware aard van de "crisis", namelijk krediet- en liquiditeitscrisis, die o.m. volgt uit balanzen van 's werelds centrale banken, die gemiddeld zijn vertienvoudigd sinds 2007, van $3 biljoen naar $6 biljoen tijdens de kredietcrisis na Lehman's collaps in 2008 (de wereld zou ten onder gaan, PIN-automaten zonder cash, miljardairs in persoonlijke atoombunkers), maar vooral werd getekend door banken bail-outs (1).
Op het moment gebeurt precies hetzelfde maar in veelvoud: centrale bankbalanzen van US$15 biljoen naar US$24 biljoen sinds maart 2020, en ineens is de oorzaak een "virus" (2,3)? Die balanzen bestaan voor het grootste deel uit junkleningen van bedrijven en staatsobligaties van pre-failliete landen uit Zuid-Europa, die wrs. nooit meer worden afbetaald, en dus moeten kwijtgescholden, net als na Weimar/WOI, en daaruit vloeiend WOII.
Overigens staat de VS ook op het punt om te failleren (4).
Lees voor parallelen met 1920-1945 ook het volgende essay, en vooral de reacties van ervaringsdeskundigen (5). De laatste bijdrage van Karel van Wolferen is ook treffend (6).
Hank Rearden 1
Jan OomsOok Nieuw-Zeeland, dat de "crisis" goed zou hebben doorstaan, heeft zijn centrale bankbalans sinds maart 2020 verviervoudigd, van NZ$20 miljard tot NZ$80 miljard (8), en gooit haar grenzen dicht voor onbepaalde tijd. DNB heeft haar balans sinds de jaren '90 vertienvoudigd, en bijna verdubbeld sinds maart 2020, van EUR300 miljard naar EUR500 miljard (9).
Behalve Afrika, waar überhaupt geen liquiditeit is, heeft blijkbaar geen last van virushysterie, omdat het daar niet waard is om het erover te hebben.
1. https://www.researchgate.net/publication/254925131_Why_Lehman_Brothers_Failed_'Preventive_Measures_and_Recommendations'
2. https://www.yardeni.com/pub/peacockfedecbassets.pdf
3. https://www.yardeni.com/pub/balsheetwk.pdf
4. https://www.cnbc.com/2021/08/11/what-the-federal-debt-ceiling-means-to-your-wallet.html
5. https://www.janbhommel.com/post/der-neue-untermensch
6. https://www.youtube.com/watch?v=AnCKJ6Ytzik
7. https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1425977557351084032/photo/1
8. https://tradingeconomics.com/new-zealand/central-bank-balance-sheet
9. https://tradingeconomics.com/netherlands/central-bank-balance-sheet
Eric Smit 11
Hank ReardenPS het is echt de bedoeling dat mensen onder onze artikelen aan het discours deelnemen.
Hank Rearden 1
Eric SmitEric Smit 11
Hank ReardenHank Rearden 1
Eric Smit1. https://www.yardeni.com/pub/peacockfedecbassets.pdf
Eric Smit 11
Hank ReardenLaatste keer dat ik het vraag: graag echte naam gebruiken.
Hank Rearden 1
Eric Smit“The smart way to keep people passive and obedient is to strictly limit the spectrum of acceptable opinion, but allow very lively debate within that spectrum....”.
V.w.b. gebruik eigen namen is dit bij afwijkende en/of tegendraadse meningen en dieper graven dan binnen het bovengenoemde "spectrum of acceptable opinion" in het huidige klimaat onveilig gebleken. T.z.t., wanneer het semi-dictatoriale Nederlandse beleid ophoudt, wellicht een optie om te overwegen.
Eric Smit 11
Hank ReardenPS ik zal je mailen en uitleggen wat je vasthoudendheid met betrekking tot het negeren van de huisregels gaat betekenen.
Groet,
Eric
Hank Rearden 1
Eric SmitHank Rearden 1
Eric Smit"De markt voor staatsobligaties, voor zover daar nog sprake van is, wordt aan de gang gehouden door centrale banken, constateert het IIF."
"Binnen Europa zijn de signalen nog ernstiger. Landen als Spanje, Italië en Griekenland worden voor 100 procent gefinancierd door de Europese Centrale Bank (ECB)."
"Het is geheel aan de verstorende werking van centrale banken in het begrotingsdebat te danken dat dit signaal zich nu niet vertaalt in hogere rentes voor probleemlanden."
I rest my case...
1. https://www.nrc.nl/nieuws/2021/08/20/kan-de-moderne-reuzenstaat-nog-zonder-gratis-geld-a4055501
Hank Rearden 1
Eric SmitIk zou dus nog even wachten met het bagatelliseren van wat het beleid van ECB en Fed in de toekomst kan brengen, en daarnaast eens verder kijken naar de als kredietcrisis omgedoopte "coronacrisis". Zelfs Wiebe Draijer heeft het over "exceptionele dingen" (5), die zgn. exceptionele dingen geven de ECB mandaat om failliete banken te "redden" onder Europese BRDDI/II wetgeving, zgn. bail-outs, waar de halve wereld in 2008 zo pissig over was.
Overigens wordt Afghanistan inmiddels ook door de Fed getrold (vgl. centrale bankier aldaar): Yellen trekt kredieten van de Taliban in (6). Er is geen enkele reden om te denken dat centrale banken niet hetzelfde trucje kunnen uithalen met "Westerse" instituties als deze niet meewerken aan de narratief, bijv. die van COVID19. Centrale banken kunnen overnacht hele landen destabiliseren.
Maar je hebt gelijk, na 2008 werd geen enkele (centrale) bankier veroordeeld, en trokken alleen filmmakers (Big Short, Margin Call) en cabaretiers volle zalen. Zal in periode 2020-2030 weinig anders zijn.
1. https://abcnews.go.com/International/wireStory/anger-lebanon-central-bank-ending-fuel-subsidies-79418528
2. https://www.reuters.com/world/middle-east/lebanons-cbank-ready-use-mandatory-reserves-if-law-issued-2021-08-14/
3. https://www.aljazeera.com/opinions/2021/8/4/eus-possible-sanctions-on-lebanon-may-miss-the-mark
4. https://www.macrotrends.net/countries/LBN/lebanon/inflation-rate-cpi
5. https://www.nrc.nl/nieuws/2021/08/13/zijn-banken-na-hun-klinkende-winstcijfers-nu-niet-overmoedig-a4054752
6. https://twitter
Hank Rearden 1
Eric SmitGigi Bakker 3
Hank Rearden 1
Gigi Bakkerchristian van der ree
Hank Rearden 1
christian van der ree